La Fed le baja los humos a los bancos en EE.UU.
Impone límites al uso de los ingresos futuros para apuntalar el capital. ¿Cambian las reglas de juego?
Los grandes bancos estadounidenses esperaban usar miles de millones de dólares de sus futuras ganancias para llenar los vacíos de capital descubiertos por las pruebas de resistencia cuyos resultados se divulgaron hace unas semanas. La Reserva Federal, sin embargo, está limitando el monto de los ingresos futuros que pueden ser usados para apuntalar el capital, según fuentes cercanas.
La decisión de la Fed ha obligado a Bank of America Corp. a recaudar miles de millones de dólares en capital de otras fuentes. Otros bancos que se sometieron a las pruebas de resistencia han tenido que hacer cambios sobre la marcha en sus planes para levantar capital o tendrían que hacerlo, incluyendo a PNC Financial Services Group Inc. y a Wells Fargo & Co.
La decisión de la Fed, que empezó a notificar a los bancos la semana pasada, ha agravado las tensiones relacionadas a las pruebas de resistencia, que tienen el objetivo de estabilizar la banca y reforzar la confianza en el sistema financiero estadounidense. Los resultados se anunciaron el 7 de mayo y los bancos tienen plazo hasta el 8 de junio para que el gobierno apruebe sus planes de recaudación de capital.
Algunos bancos esperaban que su desempeño financiero en 2009 y 2010 cubriera 20% o más del capital que necesitan recaudar.
La Fed señaló en un inicio que los 10 bancos que tienen que recaudar un total de US$74.600 millones podrían contabilizar unos US$215.300 millones en ingresos hacia sus pérdidas estimadas hasta fines del próximo año.
Después del anuncio de los resultados de las pruebas de resistencia, no obstante, a la Fed le empezó a preocupar que algunos bancos estuvieran dependiendo demasiado de sus proyeccio‐nes de ingresos futuros, indican fuentes cercanas. El nuevo requisito estipula que los bancos sólo pueden usar sus ingresos proyectados para aportar hasta un máximo de 5% del capital que necesitan recaudar.
La Fed considera este umbral del 5% como un compromiso al que se llegó después de que recibiera quejas de que sus estimaciones de las ganancias de los bancos estadounidenses, que están siendo duramente golpeados por la crisis financiera y económica, eran muy conservadoras.
Algunos ejecutivos de los bancos, sin embargo, se han quejado en privado de que el gobierno está cambiando el proceso de manera arbitraria.
La decisión de la Fed no ha puesto en grandes aprietos a los bancos afectados, puesto que el repunte bursátil de las últimas semanas y el mayor interés de los inversionistas los ha ayudado a emitir acciones o convertir acciones preferentes en acciones comunes. Algunos bancos han reducido drásticamente o eliminado el uso de ingresos futuros como una fuente de capital.
[Bank of America]
Bank of America señaló hace algunas semanas que su desempeño financiero "excede con creces" la estimación del gobierno, generando cerca de US$7.000 millones de los US$33.900 millones que el banco tiene que recaudar.
Los comentarios de Bank of America tomaron por sorpresa a la Fed, que pensaba que había dejado muy en claro que esta clase de proyecciones no tendrían lugar en los planes del banco para recaudar capital, dicen fuentes cercanas. La Fed le insistió a Bank of America que no permitiría el uso de la proyección total en los planes para levantar capital, lo que los ejecutivos del banco de Carolina del Norte consideraron como un cambio en las reglas de juego, añaden las fuentes.
Ahora, Bank of America puede usar US$1.700 millones de sus ingresos esperados, US$5.300 millones menos de los US$7.000 millones que esperaba contabilizar. Representantes de la Fed y Bank of America declinaron referirse a la disputa.
PNC también cambió su estrategia de recaudación de capital. El banco decidió no incluir ingresos futuros para recaudar los US$600 millones que necesita para satisfacer las demandas de los reguladores. PNC dijo el miércoles que una venta de acciones aportó el capital requerido.
KeyCorp., un banco de Cleveland que debe levantar US$1.800 millones, tampoco incluirá ingresos futuros en sus planes.
El límite de 5% tampoco afecta los planes para recaudar capital de la empresa de crédito automotriz GMAC LLC, dijo una fuente cercana a la situación.
Wells Fargo, el banco de San Francisco, ya ha recaudado US$8.600 millones mediante la venta de acciones y señaló que "el buen desempeño de las ganancias", lo ayudará a eliminar una brecha de capital de US$13.700 millones.
"Seguimos muy confiados en que vamos a cumplir los requisitos de las pruebas de resistencia", aseveró una portavoz de la empresa, que declinó referirse a la decisión de la Fed.
Bank of America ha recaudado cerca de US$26.000 millones, lo que equivale a un 75% de los US$33.900 millones que necesita obtener.
El banco anunció el miércoles que podría convertir cerca de 564 millones de acciones preferentes a acciones comunes, una operación que levantaría unos US$7.600 millones, según los cálculos de Betsy Graseck, una analista del banco de inversión Morgan Stanley. Eso dejaría al banco cerca de satisfacer los requisitos de capital impuestos por la Fed sin tener que vender activos o depender de sus proyecciones de ingresos futuros.
AUTOR :Dan Fitzpatrick
FUENTE : WALL STREET JOURNAL
Los grandes bancos estadounidenses esperaban usar miles de millones de dólares de sus futuras ganancias para llenar los vacíos de capital descubiertos por las pruebas de resistencia cuyos resultados se divulgaron hace unas semanas. La Reserva Federal, sin embargo, está limitando el monto de los ingresos futuros que pueden ser usados para apuntalar el capital, según fuentes cercanas.
La decisión de la Fed ha obligado a Bank of America Corp. a recaudar miles de millones de dólares en capital de otras fuentes. Otros bancos que se sometieron a las pruebas de resistencia han tenido que hacer cambios sobre la marcha en sus planes para levantar capital o tendrían que hacerlo, incluyendo a PNC Financial Services Group Inc. y a Wells Fargo & Co.
La decisión de la Fed, que empezó a notificar a los bancos la semana pasada, ha agravado las tensiones relacionadas a las pruebas de resistencia, que tienen el objetivo de estabilizar la banca y reforzar la confianza en el sistema financiero estadounidense. Los resultados se anunciaron el 7 de mayo y los bancos tienen plazo hasta el 8 de junio para que el gobierno apruebe sus planes de recaudación de capital.
Algunos bancos esperaban que su desempeño financiero en 2009 y 2010 cubriera 20% o más del capital que necesitan recaudar.
La Fed señaló en un inicio que los 10 bancos que tienen que recaudar un total de US$74.600 millones podrían contabilizar unos US$215.300 millones en ingresos hacia sus pérdidas estimadas hasta fines del próximo año.
Después del anuncio de los resultados de las pruebas de resistencia, no obstante, a la Fed le empezó a preocupar que algunos bancos estuvieran dependiendo demasiado de sus proyeccio‐nes de ingresos futuros, indican fuentes cercanas. El nuevo requisito estipula que los bancos sólo pueden usar sus ingresos proyectados para aportar hasta un máximo de 5% del capital que necesitan recaudar.
La Fed considera este umbral del 5% como un compromiso al que se llegó después de que recibiera quejas de que sus estimaciones de las ganancias de los bancos estadounidenses, que están siendo duramente golpeados por la crisis financiera y económica, eran muy conservadoras.
Algunos ejecutivos de los bancos, sin embargo, se han quejado en privado de que el gobierno está cambiando el proceso de manera arbitraria.
La decisión de la Fed no ha puesto en grandes aprietos a los bancos afectados, puesto que el repunte bursátil de las últimas semanas y el mayor interés de los inversionistas los ha ayudado a emitir acciones o convertir acciones preferentes en acciones comunes. Algunos bancos han reducido drásticamente o eliminado el uso de ingresos futuros como una fuente de capital.
[Bank of America]
Bank of America señaló hace algunas semanas que su desempeño financiero "excede con creces" la estimación del gobierno, generando cerca de US$7.000 millones de los US$33.900 millones que el banco tiene que recaudar.
Los comentarios de Bank of America tomaron por sorpresa a la Fed, que pensaba que había dejado muy en claro que esta clase de proyecciones no tendrían lugar en los planes del banco para recaudar capital, dicen fuentes cercanas. La Fed le insistió a Bank of America que no permitiría el uso de la proyección total en los planes para levantar capital, lo que los ejecutivos del banco de Carolina del Norte consideraron como un cambio en las reglas de juego, añaden las fuentes.
Ahora, Bank of America puede usar US$1.700 millones de sus ingresos esperados, US$5.300 millones menos de los US$7.000 millones que esperaba contabilizar. Representantes de la Fed y Bank of America declinaron referirse a la disputa.
PNC también cambió su estrategia de recaudación de capital. El banco decidió no incluir ingresos futuros para recaudar los US$600 millones que necesita para satisfacer las demandas de los reguladores. PNC dijo el miércoles que una venta de acciones aportó el capital requerido.
KeyCorp., un banco de Cleveland que debe levantar US$1.800 millones, tampoco incluirá ingresos futuros en sus planes.
El límite de 5% tampoco afecta los planes para recaudar capital de la empresa de crédito automotriz GMAC LLC, dijo una fuente cercana a la situación.
Wells Fargo, el banco de San Francisco, ya ha recaudado US$8.600 millones mediante la venta de acciones y señaló que "el buen desempeño de las ganancias", lo ayudará a eliminar una brecha de capital de US$13.700 millones.
"Seguimos muy confiados en que vamos a cumplir los requisitos de las pruebas de resistencia", aseveró una portavoz de la empresa, que declinó referirse a la decisión de la Fed.
Bank of America ha recaudado cerca de US$26.000 millones, lo que equivale a un 75% de los US$33.900 millones que necesita obtener.
El banco anunció el miércoles que podría convertir cerca de 564 millones de acciones preferentes a acciones comunes, una operación que levantaría unos US$7.600 millones, según los cálculos de Betsy Graseck, una analista del banco de inversión Morgan Stanley. Eso dejaría al banco cerca de satisfacer los requisitos de capital impuestos por la Fed sin tener que vender activos o depender de sus proyecciones de ingresos futuros.
AUTOR :Dan Fitzpatrick
FUENTE : WALL STREET JOURNAL
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